Gann 江恩理論 投資大師——江恩

在實際操作中，他不是完全讓預測牽著自己，相反，他只遵守自己建立的買賣規則，他讓預測要服從買賣規則！預測正確、不違背其買賣規則，他照預測方向操作；預測不對時，他用買賣規則（例如停損單）或修正預測，或乾脆認錯退出。

買賣規則重於預測！ 這就是江恩獲勝的真正秘訣！

～用在外匯上也是一樣 ～

         至今還有許多投資人以為江恩是純粹憑其神奇理論贏得了市場勝利，於是光顧著去研究挖掘江恩的理論體系，期望一旦握到了江恩的那片金鑰匙，便可像江恩一樣從此百戰百勝了。這實在是一個認識上的偏誤。

為什麼說江恩的成功，其買賣規則重於其預測理論呢？

     讓我們看一看創立了如此高深預測理論的大師，同時卻又制定並堅定執行了的２１條江恩買賣規則，你我就會明白這一點了！江恩像神一樣地建立了他那套高深難懂的預測理論體系，他同時又像我們凡人小股民一般制定了他的操作守則並以其在市場取勝——這就是我們應解讀的江恩大師！

江恩的２１條股票操作買賣守則：  

１、每次進場買、賣，損失不應超過資金的十分之一。

２、永遠都設立停損位，減少買賣出錯時可能造成的損失。

３、永不過量買賣。

４、永不讓所持倉位轉盈為虧。

５、永不逆勢而為。市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望。

６、有懷疑，即平倉離場。進場時要堅決，猶豫不決時不要進場。

７、只在活躍的市場買賣。買賣清淡時不宜操作。

８、永不設定目標價位出進場，避免限價進場，而只服從市場走勢。

９、如無適當理由、不將所持倉平倉，可用停利點保障所得利潤。

１０、在市場連戰皆捷後，可將部分利潤提領，以備急時之需。

１１、買賣切忌只賺收息。（賺市場差價第一）

１２、買賣遭損失時，切忌賭徒式加碼，以謀求攤低成本。

１３、不要因為不耐煩而進場，也不要因為不耐煩而平倉。

１４、肯輸不肯贏，切戒。賠多賺少的買賣不要做 。

１５、進場時落下的停損點，不宜胡亂取消。

１６、做多錯多，進場要等候機會，不宜買賣太密。

１７、做多做空自如，不應只做單邊。

１８、不要因為價位太低而買，也不要因為價位太高而賣。

１９、永不對沖。

２０、儘量避免在不適當時搞金字塔加碼。

２１、如無適當理由，避免胡亂更改買賣策略。

        江恩最後一本重要著作是1949年出版的《在華爾街45年》，書中江恩理論坦誠披露幾十年來，在市場取勝之道。 

 江恩認為，投資者在市場買賣遭受損失，主要的原因有三點：

 1) 在有限資本上過度買賣。

 2) 投資者沒有設停損點以控制損失。

 3) 缺乏市場知識，這是在市場買賣中損失的最重要原因。

     因此，江恩對所有投資者的忠告是：在你賠錢之前，請先細心研究市場。

在進場之前，投資者一定要瞭解：

 1) 你可能會作出錯誤的買賣決定；

 2) 你必須知道，如何去處理錯誤；

 3) 進出場必須根據一套既定的規則，永不盲目猜測市況發展。

 4) 市場條件及時間經常轉變，投資者必須學習跟隨市況轉變。在不同時間及市場條件下，市場歷史會重複發生的。 

         這些雖然是老生常談，但江恩總結45年在華爾街投資買賣的經驗，寫成十二條買賣規則，重要性不言而喻。配合江恩提供的十二條重要買賣規則，江恩理論便可發揮威力。
 

江恩十二條買賣規則

1 決定市場的走勢；

2 在單底、雙底或三底水平進場買入；

3 根據市場波動的百分比買賣；

4 根據三星期上升或下跌買賣；

5 市場分段波動；

6 利用5或7點波動買賣；

7 成交量；

8 時間因素；

9 當出現高低點或新高時買入；

10 決定於大勢趨勢的轉向；

11 最安全的買賣點；

12 快速市場的價位波動。

        江恩在十二條規則之上，建立了整個買賣的系統。基本上，所使用的方法是純粹技術性為主 ，而買賣方法是以跟隨市勢買賣為主，與他的市場預測完全不同。江恩清楚的將市場買賣及市場預測分開，是他成功的地方。